歐洲央行及歐元儲蓄投資組合IRR上漲0.25%,約100%債券投資組合機會

在2023年9月的會議上,歐洲央行(ECB)決定再次升息0.25%。官方利率(存款便利或銀行向中央銀行提供活期存款的利率)提高至 4%。

上漲的原因是,儘管

通膨有所下降,但 預計仍將在比預期更長的時間內保持在高位。

如下圖所示,這是自 2022 年 7 月開始增加週期以來連續第十次增加。

歐洲央行專家持續預

測 2023 年通膨率為 5.6%,2024 年通膨率為 3.2%,2025 年通膨率為 2.1%(見下圖)。

經濟成長預測被下調,但歐洲 智利 電話號碼庫 央行的唯一目標是物價穩定。

克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)為必要時進一步加息敞開了大門,但投資者對歐洲央行聲明的解讀是,我們可能已經達到利率上限,至少目前是這樣。具體來說,以下短語被解釋為上漲結束的標誌:

電話號碼庫

根據目前的評估,歐洲

央行管理委員會認為,歐洲央行的官方利率已經達到了能夠維持足夠長一段時間的水平,這將大大有助於通膨在適當的時候恢復到目標水平。
此外,這項決定似乎並沒有得到一致同意。這意味著,在歐洲經濟停滯的情況下,未來將更難達成進一步升息的協議。

這種新的崛起有兩個後果。

 

新的號召性用語

歐元儲蓄投資組合的 IRR 將增加 0.25% 至 3.50%
讓我們記住,儲蓄投資組合的設計目的是從央行利率的預期上漲中受益。

儘管上調是在 9 月 14 日宣布的,但此次上調將於 2023 年 9 月 20 日起生效,貨幣基金將在幾天後開始收取新的利率。

隨著歐洲央行升息,我們可以預期我們儲蓄投資組合的(可變)內部收益率將在 10 月初淨增長 0.25% 至 3.5%。

發生這種情況我

們會一如既往地進行相關溝通。

100% 債券投資組合的額外機會
鑑於升息可能即將結束,我們決定重新啟動並擴大100% 固定收益投資組合(配置 0)的發行(SRI 版本)。

100%固定收益投資組合(inbestMe「投資組合」的配置文件0)的分佈已被審查為:

– 保持安全性和

簡單性的功能,這些功能使 inbestMe 儲蓄錢 最後還有一個重要因素要比較 包取得了巨大的成功(近幾個月已有數千名客戶使用它)。

-但另一方面,相對於儲蓄投資組合(以及隱含的波動性和風險),投資期間略有延長

換句話說,在利率上升的情況下,儲蓄投資組合就是優秀的投資組合。讓我們記住,儲蓄投資組合由幾乎沒有久期的貨幣基金組成,與傳統債券相反,這些基金以及儲蓄投資組合的價格不會隨著利率的上升而下降。事實上,相反,當這種情況發生時,他們會繼續累積盈利能力,但速度會更快。

現在我們認為升息已

接近尾聲,非常保守的投資者可 日本數據 以考慮具有一定期限的投資組合,即使期限很短。

因此,現在,除了我們的儲蓄投資組合(仍然非常適合保守投資者或維持無風險的應急基金)之外,當我們知道投資期限至少為 2 年或更多的。

分配已被修改,現在更加保守(持續時間較短),但也添加了一些短期獎金。這讓投資者

•較長期間內固定利率(現在較高),

• 與儲蓄投資組合相比,績效獲得一定的提升(特別是當其內部報酬率開始下降且殖利率曲線正常化時)

• 在未來利率開始下降的情況下獲利。

債券的久期與利率上升時債券下跌的風險相關(由於反比關係),但其久期仍然非常短,低於 1.5 年。作為比較,作為全球債券市場基準的彭博全球綜合指數的久期約為 6.7 年(比久期長了 5 年多)。

因此,對於我們視

野較長、可以稍微增加風險(我們將不得不接受更大的波動性)的那部分資產(應急基金之外),債券投資組合可以是互補的。

您可以查看有關債券投資組合的更多信息

您可以查看有關綠色債券和 SRI 投資組合的更多信息

另一方面,從中長期來看,投資股票以明顯擊敗通膨仍然有意義。

要了解什麼最適合您,您可以根據您的財務目標、視野和個人情況來了解您的風險狀況。

返回頂端